A continuación se ofrece una lectura objetiva y breve del fondo Allianz Global Metals "RT" (EUR), ISIN LU2307734751, que opera en euros.

Datos clave - Nombre: Allianz Global Metals "RT" (EUR) - ISIN: LU2307734751 - Moneda: EUR - Objetivo/estilo: Fondo centrado en metales y/o recursos naturales globales; gestión activa frente a un índice de referencia. - Índice de referencia (benchmark): S&P Global Natural Resources Net Total Return Index (reinversión de rentas)

Indicadores a 1 año (valores proporcionados) - Rendimiento anualizado: 78,7% - Rendimiento del índice de referencia: 33,17% - Volatilidad anualizada: 28,4% - Volatilidad del índice de referencia: 18,81% - Gastos corrientes (ongoing charges): 1,1% - Puntuación: 3/5

Lectura rápida - Rendimiento relativo: El fondo mostró un rendimiento anualizado de 78,7% frente a 33,17% del índice, lo que implica una superación de aproximadamente 45,5 p.p. en 1 año. Este despegue indica una fuerte actividad de la gestión o exposición a activos con mayor dinámica en ese periodo. - Riesgo relativo: La volatilidad del fondo (28,4%) es notablemente mayor que la del índice (18,81%), lo que señala un perfil de riesgo más alto y mayor sensibilidad a movimientos de los precios de los metales y de los recursos naturales. - Coste de inversión: Los gastos corrientes de 1,1% son razonables dentro de la gama de fondos de activos temáticos, pero superiores a índices pasivos, por lo que la rentabilidad neta debe considerar este coste. - Calidad/robustez: La puntuación de 3/5 indica un perfil medio en la evaluación, sin extremos de calidad o riesgo, dentro de su categoría de temática natural/metales. - Exposición y divisas: Al tratarse de un fondo en EUR, existe exposición a variaciones de divisa frente a otros precios de referencia (el índice de referencia suele medirse en USD). Esto introduce riesgo cambiario que puede afectar la rentabilidad reportada en EUR, especialmente en periodos de volatilidad de USD/EUR.

Interpretación y consideraciones - Perfil de inversor: El fondo parece apto para inversores con alta tolerancia a la volatilidad y con horizonte de inversión razonable que buscan exposición específica a metales y recursos naturales y están dispuestos a asumir variaciones de precio más amplias. - Persistencia de resultados: La rentabilidad superior en 1 año no garantiza repetición futura. Al tratarse de un tema cíclico y sensible a precios de commodities, los resultados pueden ser volátiles y depender de condiciones del mercado de metales y recursos naturales. - Riesgos relevantes: - Riesgo de concentración: exposición significativa a un subsector cíclico (metales/resources naturales) que puede amplificarse en periodos de subida o bajada de precios. - Riesgo de volatilidad: volatilidad histórica mayor que su índice de referencia sugiere posibles drawdowns en otros periodos. - Riesgo de divisa: si el rendimiento se mide en EUR mientras el índice referencia se indexa en USD, hay riesgo cambiario que puede elevar o reducir la rentabilidad en EUR. - Riesgo de gestión activa: como fondo activo, los resultados dependen de las decisiones de inversión del gestor y pueden diferir del comportamiento del mercado en largo plazo. - Coste frente a alternativas: 1,1% de gastos corrientes es un coste relevante frente a fondos pasivos de índices, lo que implica que la rentabilidad neta debe cubrir este gasto para superar alternativas pasivas a largo plazo.

Conclusión breve El Allianz Global Metals "RT" (EUR) es un fondo temático de metales y recursos naturales con 1 año de rendimientos muy altos frente a su índice de referencia, pero con mayor volatilidad y un coste de gestión de 1,1%. Ofrece exposición atractiva para inversores con alta tolerancia al riesgo y un enfoque activo en un sector cíclico, aunque deben considerarse riesgos de volatilidad, divisa y concentración. Como siempre, la rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros y la decisión debe alinearse con el perfil de riesgo y el horizonte del inversor.