Fondo: Allianz Global Metals "RT" (EUR) | ISIN LU2307734751 | Dólar de referencia: EUR

Qué es - Fondo temático de inversión que aplica exposición global a empresas vinculadas a metales y recursos naturales. Invierte principalmente en emisoras del sector (minería, materiales, procesamiento, etc.) con foco en el ciclo de commodities.

Indicadores a 1 año - Retorno anualizado: 74,22% (frente al índice de referencia S&P Global Natural Resources Net Total Return Index: 42,08%). - Volatilidad: 28,05% (vs. índice: 19,43%). - Gastos corrientes: 1,1%. - Puntuación: 3/5.

Interpretación objetiva - Rendimiento: el fondo supera al índice en 1 año en 32,14 p.p., indicando una fuerte generación de alpha en ese periodo. - Riesgo relativo: el nivel de volatilidad del fondo es significativamente mayor que el del índice, reflejando mayor exposición a caídas o subidas pronunciadas asociadas a ciclos de metales y a posibles concentraciones. - Coste: los gastos de 1,1% influyen en la rentabilidad neta, especialmente en horizontes cortos o en años de menor rendimiento.

Factores que explican el comportamiento - Sesgo sectorial: mayor exposición a metales y sectores cíclicos, con alta sensibilidad a la volatilidad de precios de commodities y a la actividad económica global. - Gestión activa: la outperformance puede deberse a la selección de valores y posicionamiento durante el periodo analizado. - Sensibilidad a divisas: exposición a compañías globales cotizadas en USD o diferentes divisas puede amplificar movimientos en EUR.

Riesgos relevantes - Ciclos de metales y precios de commodities: cambios adversos en precios pueden afectar sustancialmente el rendimiento. - Concentración sectorial: mayor exposición a un conjunto reducido de emisoras puede aumentar la volatilidad específica. - Riesgo de divisas: fluctuaciones entre USD y EUR pueden impactar la valoración. - Liquidez y contrapartes: inherentemente asociadas a mercados de acciones y a instrumentos de inversión del sector. - Riesgo de persistencia de la tendencia: la rentabilidad pasada alta no garantiza continuidad futura.

Cuándo puede encajar en una cartera - Perfil: inversor con tolerancia alta al riesgo y horizonte medio-largo, interesado en exposición temática a metales y recursos naturales. - Rol en cartera: posible componente de diversification temática; no debe ser la única fuente de exposición a metales, dado su mayor volatilidad. Útil para aprovechar ciclos alcistas de commodities, siempre en conjunto con una diversificación amplia.

Cómo comparar con otros productos - Evaluar rendimiento 1 año y volatilidad, comisiones y tracking error frente a otros fondos temáticos de metales o al índice de referencia. - Revisar composición de cartera, concentración por emisoras y geografía, y política de gestión (uso de apalancamiento, rotación de posiciones). - Verificar la consistencia del rendimiento a más largo plazo (3–5 años) y la coherencia de la toma de riesgos.

Notas finales - Rendimiento pasado: no garantiza rendimientos futuros. Condiciones de mercado (especialmente en el sector de metales) pueden cambiar rápidamente y afectar tanto la rentabilidad como la volatilidad del fondo.